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作為逆周期的信貸機制,商業(yè)保理的角色越來越重要。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的保理服務(wù)需求的上升,給市場帶來進一步發(fā)展的機遇。國務(wù)院常務(wù)會議提出,大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資;中國人民銀行等八部門也在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》中提出,推動大企業(yè)和政府采購主體積極確認應(yīng)收賬款,幫助中小微企業(yè)供應(yīng)商融資。相信隨著我國保理業(yè)務(wù)的不斷成熟,通過保理業(yè)務(wù)可以化解中小企業(yè)的融資難題,滿足成長型中小企業(yè)的融資需求,支持其不斷發(fā)展壯大。受“43號文”、“50號文”、“87號文”等有關(guān)政策影響,城投公司持續(xù)發(fā)展已經(jīng)非常困難,項目融資和企業(yè)運營發(fā)展受到很大影響。城投公司必須以強烈的危機意識和發(fā)展意識,積極應(yīng)對新形勢、新變化,使公司成為獨立的市場經(jīng)營主體。城投公司作為地方國有企業(yè),其國有性質(zhì)要求公司必須比其他公司發(fā)展得更加穩(wěn)健,既要依托政府,又要面向市場,既要充分考量服務(wù)地方格局,又必須解決好企業(yè)長遠發(fā)展問題。而保理業(yè)務(wù)準入門檻較低,融資優(yōu)勢凸顯,對城投公司多元發(fā)展、布局金融板塊再適合不過。
一、保理業(yè)務(wù)的發(fā)展背景
(一)整體經(jīng)濟下行,保理的逆經(jīng)濟周期特性顯著國內(nèi)經(jīng)濟增長速度放緩,中小微企業(yè)更多地面臨生存的困難。傳統(tǒng)金融機構(gòu)更多地采取借貸或者追加抵質(zhì)押物的方式來覆蓋融資風(fēng)險。相比起大型企業(yè)而言,中小微企業(yè)更難爭取到傳統(tǒng)金融機構(gòu)的青睞,因此融資日益困難。而更看重下游客戶資質(zhì)而非融資企業(yè)資質(zhì)的商業(yè)保理,則成為眾多中小微企業(yè)融資的新選擇。(二)眾多產(chǎn)業(yè)形成買方市場,催生更大規(guī)模的應(yīng)收賬款當經(jīng)濟周期下行,產(chǎn)能過剩成為大多數(shù)行業(yè)都面臨的問題。更多的供應(yīng)導(dǎo)致下游客戶有更多的選擇和話語權(quán),形成了買方市場。形成買方市場后,賒銷就會成為大型企業(yè)的常規(guī)手段。買方市場,催生了更多、更長期的應(yīng)收賬款。而基于應(yīng)收賬款而形成的一系列綜合金融服務(wù)的保理業(yè)務(wù),則有更大的市場發(fā)展空間。
(三)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、征信體系完善,提供了更好的發(fā)展環(huán)境商業(yè)保理業(yè)務(wù)近兩年快速發(fā)展。一方面是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及大數(shù)據(jù)的發(fā)展。近幾年互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展,為商業(yè)保理的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了技術(shù)支持,更快捷的挖掘客戶,更精準的識別風(fēng)險,更有效地提升效率。另一方面是征信體系的完善。近些年的征信體系完善,為金融機構(gòu)識別黑名單客戶以及企業(yè)過往貸款記錄提供了不少支持。使客戶識別更容易,違約代價更嚴重。過往除了銀行外,幾乎沒有其他金融機構(gòu)能夠?qū)拥饺诉M行征信,導(dǎo)致貸款企業(yè)和貸款者的違約成本較低。
二、保理業(yè)務(wù)在支持中小微企業(yè)方面的獨特優(yōu)勢
(一)保理業(yè)務(wù)融資對企業(yè)整體的資信能力要求低在傳統(tǒng)融資方式下,資金供給者主要關(guān)注的是資金需求者,即企業(yè)整體的資信能力,而較少考慮資金需求者某些特定資產(chǎn)的質(zhì)量,但對中小企業(yè)來說,整體的資信能力相對比較差。在保理融資方式下,正可以規(guī)避中小企業(yè)整體資信能力的劣勢。保理商通過承購應(yīng)收賬款向賣方企業(yè)(資金需求者)提供融資,是以賣方企業(yè)的供貨合同為基礎(chǔ)的,保理商主要關(guān)注賣方企業(yè)的應(yīng)收賬款的質(zhì)量狀況,而將賣方企業(yè)本身的資信能力置于一個次要的位置。(二)保理業(yè)務(wù)融資不需要擔保保理業(yè)務(wù)融資能夠解決中小企業(yè)缺少擔保物和難以得到第三者提供擔保的問題。在有追索權(quán)保理方式下,相當于以出賣的應(yīng)收賬款作為擔保物,不再需要額外的擔保物;在無追索權(quán)保理方式下,根本不需要擔保物。(三)保理業(yè)務(wù)融資可以減輕中小企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔保理業(yè)務(wù)的一項基本功能是催收賬款。保理商的專業(yè)化特點決定了它可以把貨款到期至收到貨款的時間盡可能縮短,同時避免傷害買賣雙方的關(guān)系;對于無追索權(quán)保理,保理商為避免賣方企業(yè)客戶違約的風(fēng)險,更會主動催收貨款。在催收賬款的同時,保理商還可以為企業(yè)提供銷售賬管理,使企業(yè)隨時掌握客戶付款的情況。(四)保理業(yè)務(wù)融資降低了中小企業(yè)資金占用的機會成本一般來說,應(yīng)收賬款相當于是企業(yè)提供給客戶的無息貸款。企業(yè)的資金被占用卻沒有利息收入,從機會成本的角度看,企業(yè)失去了將等額資金存入銀行可得到的利息收入或用于投資的收益。中小企業(yè)利用保理業(yè)務(wù)融資,將流動性差的應(yīng)收賬款變現(xiàn)為具有高度流動性的貨幣資金,盤活了中小企業(yè)的資產(chǎn),降低了資金占用的機會成本。(五)保理業(yè)務(wù)可以改善中小企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu),有利于中小企業(yè)再融資中小企業(yè)通過保理業(yè)務(wù)融資,可將應(yīng)收賬款置換為貨幣資金,增強了中小企業(yè)資產(chǎn)的流動性,提高了中小企業(yè)的債務(wù)清償能力和盈利能力。同時,中小企業(yè)的負債和所有者權(quán)益沒有量的變化,只是形式和結(jié)構(gòu)的變化,這樣沒有增加中小企業(yè)傳統(tǒng)融資的風(fēng)險水平。而且根據(jù)“現(xiàn)金至上”的觀念,可以說是改善了中小企業(yè)的財務(wù)狀況,降低了中小企業(yè)融資的風(fēng)險水平,為中小企業(yè)再融資提供了便利。
三、城投公司如何開展保理業(yè)務(wù)
(一)成立公司1、新設(shè)立商業(yè)保理公司內(nèi)資商業(yè)保理公司注冊條件:(1)投資者應(yīng)具備開展保理業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模和資金實力,近期沒有違規(guī)處罰記錄。(2)注冊資本不低于500萬元人民幣且來源真實合法。(3)應(yīng)當以有限責任公司形式成立。(4)名稱中應(yīng)標明“商業(yè)保理”字樣。(5)應(yīng)有完善的內(nèi)部控制制度。(6)在申請設(shè)立時,應(yīng)當擁有2名以上具有3年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗且無不良信用記錄的高級管理人員。2、收購或轉(zhuǎn)讓雖然現(xiàn)在越來越多的省市宣布鼓勵和發(fā)展商業(yè)保理行業(yè),但目前全國能注冊商業(yè)保理公司的城市只占少數(shù)。如果想要快速的獲得一家商業(yè)保理公司,最好的方法就是通過現(xiàn)存商業(yè)保理公司轉(zhuǎn)讓或收購獲得。中國城望控股集團有限公司是一家專注于城市發(fā)展投融資領(lǐng)域的綜合服務(wù)商,在我司服務(wù)于各地城投公司的過程中,發(fā)現(xiàn)城投公司往往面臨人才匱乏的問題,可能沒有充足的人手開展整套保理業(yè)務(wù),我司擁有大量豐富融資經(jīng)驗的人才,因此城投可與我司共同設(shè)立或收購商業(yè)保理公司,合理分工,共同運營。(二)具體保理業(yè)務(wù)流程及分工城投公司天生具有政府色彩,在獲取政策支持、摘取金融牌照方面更具優(yōu)勢。同時,城投公司立足地方,對地方優(yōu)質(zhì)企業(yè)(可作為保理業(yè)務(wù)潛在賣方客戶)有充分了解,并擁有大量資源和相當?shù)纳套u及影響力。而中國城望控股集團擁有充足的有豐富融資經(jīng)驗的人才,因此業(yè)務(wù)流程及分工如下:1、城投公司:主要負責保理業(yè)務(wù)的前期工作(1)保理業(yè)務(wù)的準備和開始——賣方客戶挖掘與考察一是從企業(yè)本身入手進行考察,包括對企業(yè)財務(wù)報表的考察分析;對企業(yè)銷售分戶帳的分析;與企業(yè)管理層的面談等。二是從企業(yè)外部進行考察,包括從賣方主要往來銀行獲得相關(guān)信息及其對賣方的評價;從專業(yè)機構(gòu)了解賣方所屬行業(yè)的基本情況;以及通過對賣方客戶(買方)的考察印證買賣雙方所建立的業(yè)務(wù)關(guān)系等。2、中國城望集團:負責賣方風(fēng)險評價及業(yè)務(wù)開展(1)分析應(yīng)收賬款是否適用于保理,確保應(yīng)收賬款的可轉(zhuǎn)讓性和可回收性(2)分析賣方未來生存能力(3)根據(jù)賣方業(yè)務(wù)量分析需求、選擇品種(4)業(yè)務(wù)談判和保理合同(與城投公司共同參與)(5)建立銷售分戶帳(三)山東某縣平臺公司開展保理業(yè)務(wù)案例分享山東某縣平臺公司是隸屬于縣國資局的國有獨資公司。在縣委、縣政府“構(gòu)建縣域大金融格局,打通所有金融融資通道”的構(gòu)想下,2016年10月,通過國有股權(quán)劃轉(zhuǎn),組建為集團公司。2018年5月,通過股權(quán)收購的方式,設(shè)立了一家商業(yè)保理公司,目前已為公司帶來相當利潤,成為集團的重要盈利來源,并扶持了縣域重點優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展。
四、結(jié)束語
當前局勢下,城投公司一方面面臨轉(zhuǎn)型壓力,單純作為投融資平臺的運作模式已經(jīng)難以為繼,為了能夠生存下來,并實現(xiàn)進一步發(fā)展,走多元化發(fā)展之路、布局盈利性的金融板塊,是城投公司轉(zhuǎn)型的不二之選。另一方面,城投公司作為地方政府的抓手,多元布局金融板塊,不僅能夠提高城投自身的盈利能力,還可以解決地方中小企業(yè)與金融機構(gòu)信息不對稱造成的融資難問題,推動當?shù)貙嶓w經(jīng)濟發(fā)展。商業(yè)保理門檻較低,非常適合作為城投公司初步布局金融板塊的敲門磚,其在支持中小企業(yè)融資方面優(yōu)勢更加凸顯,恰好可以同時滿足城投公司自身盈利需求和服務(wù)當?shù)貙嶓w經(jīng)濟的責任。
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